理財大師的投資心法
整理歷史上最具代表性的投資大師，他們的核心哲學摘要——每個框架都能在我們的大師選股頁面直接套用實測。
華倫・巴菲特 / 查理・蒙格
品質護城河投資法
- ·與其用便宜價格買進平庸的公司，不如用合理價格買進真正優秀的企業。
- ·重點不是這一季賺多少，而是這家公司未來十年、二十年能不能持續維持高獲利能力。
- ·護城河（品牌、專利、轉換成本、規模優勢）越深，企業抵禦競爭者的能力就越強，複利效果也越可觀。
彼得・林區
合理價格成長股 GARP
- ·投資你真正了解的產業和公司，不懂的東西不要碰，這是散戶對抗機構最大的優勢。
- ·成長股不是不能買，但要用合理的價格買——本益成長比（PEG）是判斷貴不貴的簡單工具。
- ·願意花時間做功課的投資人，往往能比華爾街分析師更早發現被低估的在地好公司。
Joel Greenblatt
魔法公式選股法
- ·把選股簡化成兩個維度：夠不夠便宜（殖利率）、賺錢能力夠不夠強（投入資本回報率）。
- ·同時滿足「便宜」與「高獲利能力」的公司，長期統計上更容易打敗大盤。
- ·機械化、去除主觀情緒的排名方式，可以避免投資人被短期消息面牽著走。
威廉・歐尼爾
CAN SLIM 成長股框架
- ·真正的大飆股，通常在噴出前就已經展現出加速成長的盈餘與營收數字。
- ·領先產業的龍頭股，比起落後的同業更值得優先關注，強者恆強是市場常態。
- ·即使基本面再好，也要等股價技術面出現明確的買點訊號才進場，兩者缺一不可。
Mark Minervini
突破回踩波段交易
- ·股價創新高後的回檔整理，往往才是最佳進場點，而不是追在噴出當下。
- ·嚴格的停損紀律比選股眼光更重要——控制虧損，讓獲利部位持續奔跑。
- ·交易是一套可以被驗證、被複製的系統，情緒化操作是散戶最大的敵人。
傑西・李佛摩
動能與趨勢交易
- ·順著市場的主要趨勢交易，而不是預測轉折點、猜測頭部與底部。
- ·強勢股在創新高後往往還會再創新高，動能延續的效應比想像中更持久。
- ·耐心等待「對的時機」比頻繁進出更重要，多數虧損來自於過度交易。
雷・達利歐
全天候資產配置
- ·沒有人能準確預測每個經濟環境的走向，與其預測不如建構一個「不管什麼環境都能生存」的投資組合。
- ·把資產分散到股票、債券、黃金、抗通膨資產等不同風險屬性，讓組合在通膨、通縮、成長、衰退四種情境下都有對應部位。
- ·分散不是「買很多檔股票」，而是持有彼此相關性低、會在不同總經環境下輪流表現的資產類別。
約翰・柏格
指數化被動投資
- ·長期而言，多數主動選股的基金經理人都無法穩定打敗大盤指數，扣掉費用後更是如此。
- ·與其花時間找出下一檔飆股，不如用極低成本的指數型基金，直接取得整體市場的長期報酬。
- ·投資最大的敵人往往不是市場波動，而是過高的管理費用長期侵蝕複利效果。
以上為對各投資大師公開著作與訪談核心理念之摘要整理，非逐字引用，僅供學習參考，不構成投資建議。