常用投資指標大全
從基本面、技術面、總經到籌碼面，把常見指標的白話解釋、計算公式和常見誤區整理在一起， 看盤不再霧煞煞。
基本面指標
本益比 P/E
股價 ÷ 每股盈餘（EPS）
代表市場願意花幾年的盈餘去買這家公司，數字越高代表市場對未來成長的期待越高。
參考區間：因產業而異，成熟產業 10-20 倍、成長股可能 30 倍以上都合理
常見誤區：獲利是虧損或一次性業外收益暴增時，PE 會失真甚至變成負值，需搭配本益成長比一起看。
本益成長比 PEG
本益比 ÷ EPS 年成長率（%）
把「貴不貴」跟「成長速度」放在一起看，避免只看 PE 誤判高成長股太貴。
參考區間：PEG < 1 通常視為便宜，> 2 偏貴
常見誤區：成長率用「預估值」還是「歷史值」差很多，同一檔股票不同資料源算出來可能不同。
用 GARP 框架選股 →股價淨值比 P/B
股價 ÷ 每股淨值
股價相對於公司帳面資產的倍數，常用來判斷資產股或景氣循環股是否便宜。
參考區間：< 1 代表股價低於清算價值，金融股常用此指標
常見誤區：對輕資產的科技/服務業公司（品牌、專利價值不在帳上）參考意義較低。
股東權益報酬率 ROE
稅後淨利 ÷ 股東權益
公司用股東的錢，一年能賺回多少報酬率，是巴菲特最重視的指標之一。
參考區間：長期穩定 > 15% 算優秀
常見誤區：高財務槓桿也能墊高 ROE，要搭配負債比一起看，避免誤判體質。
用品質護城河框架選股 →殖利率
每股股利 ÷ 股價
買進股票後，光靠配息一年能拿回股價的百分之多少。
參考區間：台股定存概念股常見 4-6%，需留意是否為特別股利
常見誤區：股價下跌會讓殖利率「被墊高」，高殖利率有時反而是股價已經反映利空的訊號。
技術面指標
MACD
快線（12日EMA）－ 慢線（26日EMA），再取9日訊號線
判斷趨勢方向與動能強弱，柱狀圖由負轉正常被視為偏多訊號。
參考區間：MACD 上穿訊號線＝黃金交叉；下穿＝死亡交叉
常見誤區：盤整行情容易出現假交叉，訊號頻繁但不可靠，建議搭配趨勢線一起判斷。
RSI 相對強弱指標
100 － 100 ÷ (1 + 平均漲幅 ÷ 平均跌幅)
衡量價格上漲力道相對下跌力道的強弱，用來判斷超買超賣。
參考區間：> 70 視為超買、< 30 視為超賣
常見誤區：強勢股可以長時間停留在超買區，單獨用 RSI 判斷做空時機容易被軋。
KD 隨機指標
以近期最高最低價區間計算 K 值與 D 值
反應短期價格在區間中的相對位置，比 RSI 更敏感、訊號更快。
參考區間：K 值 > 80 超買、< 20 超賣，K 上穿 D 為買訊
常見誤區：敏感度高導致雜訊多，短線常用但不適合單獨判斷中長期趨勢。
布林通道 Bollinger Bands
20日均線 ± 2倍標準差
用統計波動率畫出價格的「合理區間」，通道收窄常代表變盤前兆。
參考區間：價格觸及上軌不必然是賣點，強勢股可沿上軌走
常見誤區：常被誤用為固定的支撐壓力線，實際上通道會隨波動率放大縮小移動。
總體經濟指標
VIX 恐慌指數
由 S&P 500 選擇權隱含波動率反推計算
市場對未來 30 天波動程度的預期，數字越高代表市場越恐慌、避險需求越高。
參考區間：< 20 偏平靜、> 30 通常伴隨明顯下跌
常見誤區：VIX 走高不代表股市馬上跌，也可能是「恐慌已反映完畢」的落底訊號，需綜合判斷。
查看即時 VIX →10年期美債殖利率
美國財政部公債市場交易反映之殖利率
全球資金的定價錨，殖利率上升代表資金成本墊高，對高估值成長股通常是逆風。
參考區間：無絕對好壞，重點在「變化速度」而非絕對水位
常見誤區：殖利率快速飆升時，成長股/高本益比類股通常率先承壓，需留意估值敏感度。
CPI 消費者物價指數
一籃子民生消費品的價格變動率（年增率/月增率）
衡量通膨程度，直接影響央行升降息決策，是牽動整體市場情緒的關鍵數據。
參考區間：已開發國家央行普遍以 2% 年增率為長期目標
常見誤區：市場常常反應「預期差」而非數字本身——優於預期的降溫可能比數字本身更重要。
籌碼面指標
三大法人買賣超
外資＋投信＋自營商 當日買賣超股數合計
台股特有的籌碼指標，觀察主力資金流入流出的方向。
參考區間：連續多日同方向買超，比單日數字更有參考價值
常見誤區：自營商避險交易量大時容易干擾判讀，建議以外資與投信為主要觀察對象。
選擇權 Put/Call Ratio
賣權未平倉量 ÷ 買權未平倉量
反映市場對後市偏多或偏空的整體部位，常被當作反指標使用。
參考區間：數值過高（恐慌）或過低（過度樂觀）都常是短期反轉訊號
常見誤區：PCR 是「情緒」指標而非「方向」指標，極端值後可能延續一段時間才反轉。
查看資金流向頁面 →融資融券餘額
融資（借錢買股）與融券（借股放空）未平倉餘額
融資餘額過高代表散戶槓桿樂觀，一旦股價下跌容易引發斷頭賣壓。
參考區間：融資餘額相對成交量的比例需長期追蹤才有意義
常見誤區：低基期時的融資變化敏感度失真，須搭配成交量與大盤位階綜合判斷。